Un señor X en una Casa de Bolsa, comprando muchas acciones,
por un rumor que escucho por ahí, o porque el colega que siempre gana mas que
el lo esta haciendo, o porque le gusto un titular que leyó en un diario de
negocios, o etc. Se puede decir que este señor es arriesgado por invertir solo
por un rumor o imprudente, créalo o no la mayoría de las decisiones de
inversión en la bolsa de inversionistas minoritarios, se toman en cuestión de
minutos y motivados mayormente por un solo driver o motivacion. Nosotros
seguimos afirmando que esto no es riesgo es imprudencia, el riesgo lo asumimos
como ciertas variables que no se van a poder controlar, pero que las conocemos
y tenemos un plan para contrarrestarles si aparecen.
En pocas palabras una cosa es abrazar cierto nivel de riesgo
en las decisiones de inversión, otra cosa muy distinta, es invertir con
desconocimiento de donde se esta poniendo el dinero. Lo primero es aceptable
siempre y cuando haya una ruta clara trasada por si las cosas no resultan como
una piensa, lo segundo es una imprudencia, que solo va llevar al deterioro del capital.
Si no sabes en que estas invirtiendo, que hace, como lo
hace, que lo afecta, sus potencialidades, sus amenzas, sus riesgos, su sector,
sus costos, su formación de precios, su competencia, y un largo etc, mejor no
lo hagas, ya decía el gran maestro Warren Buffett, que evita invertir en todo
aquello que no conozcas, en donde no tengas por lo menos un minimo de certeza
de como va evolucionar la empresa, a el le gusta invertir en empresas que sabe
como se van a ver de aca a 10 años, como ejemplo.
Mr. Buffet a pesar de
todo tipo de presiones, no intervino en la burbuja del Nasdaq de finales de los
90s, y su razón era simplísima, no entendia ni un puto carajo, a lo que se
dedicaban estas empresas. Pero no digan que Buffet es conservador, nada que ver
el es muy arriesgado bastante, pero no imprudente para involucrarse en lo
desconocido. Muestra de su pericia también nace de otros dicho celebre, compra
cuando poseer acciones al parecer provoca cáncer. Gran parte de sus compras han
sido hechas en precios de liquidación, el espera la oportunidad, no es la
oportunidad la que lo espera a el.
Mr. Buffet hace seguimiento a cientos de empresas que las
conoce detalladamente y compra cuando siente que los precios están con una gran
rebaja. Por ejemplo la compra de Geico, una aseguradora, fue después de que los
precios caigan de 54 a 2 dolares, y los rumores de quiebra estaban por todos
lados, Buffet compro porque sabia que compraba y como podía hacer para
reflotarlo. Tambien lo recordamos muy activo en la crisis financiero del 2008,
pero esta ves en bonos y crédito. Cuando todas las cañerías estaban cerradas el
ofrecio liquidez a empresas que conocía y sabia que podían devolverle el
dinero, por ejemplo a Goldman Sachs con una tasa de interés al 10%, que hoy
seria la envidia de todos.
Recordar el caso de Relapasa el 2005, muchos compraban
cuando el petróleo WTI, subia y la vendían cuando bajaba, y otros en cambio lo
hacían exactamente al revés, luego algunos se dieron cuenta de que no extraía
petróleo, sino lo compraba y lo refinaba posteriormente, entonces reciena
afinaron mas su investigación y tomaron en cuenta los márgenes de refino, pero
tampoco cuadraba perfecto con sus resultados, entonces algunos mas acuciosos,
tomaron en cuenta el movimiento de los inventarios y el tipo de cambio. Pero
era real señores, hasta ahora muchos creen que la Pampilla extrae crudo y sus
acciones dependen de la cotización del crudo. Igual podríamos hablar de la NIC 41
en las azucareras que infla sus ingresos en algunos trimestres y en otros los
deprime. Muchos ahora están comprando Google, sin saber como genera sus
ingresos de que dependen, sus costos, su competencia, o Apple hasta donde
llegara su nivel de commoditizacion.
No quiere desalentar a los retail de invertir en acciones,
bonos, commodities, de forma individual y personal, simplemente no es tan fácil
como levantar el teléfono y dar una orden de compra, esto de las inversiones es
mas difícil que manejar un avión y al mismo tiempo hacer un transplante de
corazón. Se requiere mucho conocimiento y experiencia.
Aproposito el
Ministro Castilla ha dicho lo siguiente “Últimamente están de moda los informes
de los bancos de inversión haciendo futurología”, por las predicciones de su
renuncia y la reelecion conyugal, al parecer este señor no sabe que esa es
justa su principal labor y función, por esto existen y por esto ganan millones,
el ver el futuro o tratar de predecirlo es innato en ellos, tratar de describir
el pasado, solo los va llevar a quedarse estancados en el pasado, y eso es un
modelo de negocios caduco, ya hace años.
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